Venerdi’ scorso sono stati diffusi i risultati degli stress test a cui sono state sottoposte 91 grandi banche europee. Ma in cosa consistono esattamente queste prove? Gli stress test sono delle simulazioni di shock finanziari a cui sono stati sottoposti i maggiori istituti di credito europei per verificarne la capacita’ di tenuta del sistema patrimoniale. In pratica sono delle prove per capire se qualche banca a fronte di una crisi finanziaria possa fare la fine di Goldman Sachs.

Sono stati condotti dall’organismo europeo Cebs, il Committee of European Banking Supervisors, e il risultato ha visto superare la prova 84 grandi istituti su 91. Hanno invece faticato 5 banche di risparmio spagnole, una greca e una tedesca, la Hypo Real Estate, gia’ salvata nel 2008 e controllata dallo stato tedesco. Queste banche dovranno ricapitalizzare in modo da elevare il loro patrimonio fino al livello necessario per reggere ad un eventuale shock finanziario.

E’ interessante sapere quali parametri sono stati utilizzati per applicare gli stress test. Sono stati ipotizzati due scenari sfavorevoli. Il primo prevede il calo del 3% del Pil rispetto alle stime. Per l’Italia si valutava un calo del Pil rispetto alle previsioni dello 0,6% nel biennio 2010-2011 a fronte di una crescita stimata del 2,1%. Il secondo parametro prevede un aumento del rischio delle obbligazioni governative, che per i nostri titoli sovrani spingerebbe il rendimento il prossimo anno al 4,8% per le scadenze a 5 anni e al 6,3% per quelle a 10 anni.

A fronte di questo shock le banche devono riuscire a mantenere il loro livello patrimoniale, il Tier1, ovvero il rapporto tra capitali propri e attivita’ totali della banca, oltre il livello del 6%. Tutte e 5 le banche italiane sottoposte alla prova hanno superato lo scoglio. Intesa Sanpaolo manterrebbe un Tier1 all’8,2%, Unicredit al 7,8%, Banco Popolare al 7%, Ubi Banca al 6,8% e Mps al 6,2%. In Europa le migliori sono state le banche danesi e finlandesi con un Tier tra il 10% e il 13,2%, Societe’ Generale con un Tier1 al 10%, Landesbank Berlin all’11,2%, la greca Hellenic Postabank al 10,1%, l’olandese Rabobank al 12,5%, le inglesi Barclays al 13,7% e Rbs all’11,2%. In assoluto il Tier1 maggiore l’ha fatto registrare una banca spagnola, la Banca March al 19%, seguita dalla polacca Pko Bank Polski, con un Tier1 al 15,4%